Mỹ đề xuất công nhận tiền mã hóa là tài sản thế chấp trong vay mua nhà: Bước đột phá của chính quyền Trump

Trong một động thái chưa từng có tiền lệ, Cơ quan Quản lý Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA) đã ban hành chỉ đạo yêu cầu hai doanh nghiệp tài chính lớn nhất nước là Fannie Mae và Freddie Mac bắt đầu đánh giá khả năng tích hợp tiền mã hóa vào hệ thống thẩm định tài sản dự trữ trong các khoản vay mua nhà. Đề xuất này được xem là bước tiến quan trọng trong việc đưa tài sản số vào dòng chảy tài chính truyền thống tại Mỹ.

Tiền mã hóa có thể trở thành tài sản thế chấp hợp lệ

Chỉ đạo mới được công bố bởi Giám đốc FHFA William Pulte vào ngày 25/06, đánh dấu một bước ngoặt trong chính sách tài chính nhà ở của Mỹ. Theo đó, Fannie Mae và Freddie Mac sẽ phải lên kế hoạch cụ thể để đánh giá tiền mã hóa như một loại tài sản có thể sử dụng làm tài sản thế chấp khi phê duyệt các khoản vay mua nhà cho cá nhân.

“Chúng tôi đang hành động để thực hiện tầm nhìn của Tổng thống Trump về việc đưa nước Mỹ trở thành thủ đô crypto của thế giới,” William Pulte nhấn mạnh trên nền tảng X (Twitter cũ).

Nếu được triển khai, đề xuất này sẽ mở ra cánh cửa mới cho các nhà đầu tư crypto tại Mỹ cho phép họ dùng tài sản số như Bitcoin, Ethereum hay stablecoin để bảo chứng cho khoản vay mua nhà, thay vì chỉ dựa vào tài sản truyền thống như tiền mặt, cổ phiếu hay bất động sản.

Bước đi đồng bộ với chiến lược pro-crypto của Tổng thống Trump

Từ khi tái đắc cử, chính quyền của Tổng thống Donald Trump đã liên tục thể hiện lập trường thân thiện với crypto và coi đây là mũi nhọn đổi mới tài chính quốc gia. Một loạt động thái đáng chú ý đã được thực hiện:

Thành lập kho dự trữ Bitcoin quốc gia.
Bổ nhiệm những người có tư tưởng ủng hộ crypto vào các cơ quan như SEC, CFTC và FHFA.
Thúc đẩy thông qua các đạo luật hỗ trợ tài sản số như GENIUS Act luật dành cho stablecoin.

Việc FHFA đưa ra chỉ đạo đối với Fannie Mae và Freddie Mac có thể xem là bước đi chiến lược để mở rộng ảnh hưởng của crypto trong hệ sinh thái tài chính Mỹ. Đáng chú ý, chính Giám đốc William Pulte cũng là một nhà đầu tư tích cực trong lĩnh vực tiền mã hóa với danh mục crypto cá nhân trị giá từ 500.000 đến 1 triệu USD, bao gồm Bitcoin, Solana và cổ phiếu công ty khai thác MARA Holdings.

Ý nghĩa đối với thị trường tài chính và người vay

Nếu Fannie Mae và Freddie Mac chính thức công nhận crypto như tài sản thế chấp:

Nhà đầu tư crypto sẽ có thêm lựa chọn sử dụng tài sản số để mua nhà hoặc tái cấp vốn, không cần phải bán coin để đổi lấy tiền mặt.
Thị trường bất động sản có thể chứng kiến một làn sóng người mua mới đặc biệt là giới trẻ sở hữu crypto từ các đợt bull run trước đây.
Hệ sinh thái DeFi và CeFi có thể được kết nối sâu hơn với thị trường tài chính truyền thống, mở ra các sản phẩm tài chính lai ghép như “mortgage-backed crypto loans”.

Tuy nhiên, để thành công, kế hoạch này sẽ cần tiêu chuẩn hóa cách định giá, xác thực và quản lý rủi ro liên quan đến tài sản kỹ thuật số, điều mà các tổ chức truyền thống vẫn còn đang trong quá trình hoàn thiện.

Vai trò của Fannie Mae và Freddie Mac

Hai tổ chức này đóng vai trò xương sống trong thị trường vay mua nhà tại Mỹ, khi mua lại phần lớn các khoản vay từ ngân hàng, rồi tái phân phối chúng dưới dạng chứng khoán. Mặc dù hoạt động như doanh nghiệp tư nhân, cả hai vẫn nằm dưới sự giám sát chặt chẽ của chính phủ và được gọi là GSE Government Sponsored Enterprises.

Sau khủng hoảng tài chính năm 2008, chính phủ đã trực tiếp tiếp quản Fannie Mae và Freddie Mac nhằm tránh sụp đổ hệ thống. Việc đưa crypto vào hệ thống hoạt động của hai tổ chức này không chỉ là quyết định kinh tế, mà còn là động thái chính trị nhạy cảm, phản ánh hướng đi tương lai của chính sách tiền tệ và tài chính Mỹ.

Rủi ro và thách thức

Dù là một bước đột phá, việc chấp nhận crypto làm tài sản thế chấp không hề đơn giản. Một số thách thức rõ rệt bao gồm:

Biến động giá mạnh của tài sản crypto, có thể gây rủi ro cho người cho vay.
Khả năng xác minh quyền sở hữu và định giá chính xác tài sản số trên thị trường thứ cấp.
Hành lang pháp lý chưa hoàn chỉnh để quản lý tranh chấp hoặc xử lý tài sản số nếu người vay mất khả năng thanh toán.

Tuy nhiên, với sự hậu thuẫn của chính quyền và cam kết rõ ràng từ FHFA, khả năng tích hợp crypto vào quy trình thế chấp nhà ở đang trở nên hiện thực hơn bao giờ hết.

Tổng kết

Đề xuất mới từ FHFA là một dấu mốc quan trọng trong quá trình hợp pháp hóa và tích hợp tiền mã hóa vào nền tài chính quốc gia. Việc cho phép sử dụng crypto như một phần của tài sản thế chấp không chỉ làm tăng tính thanh khoản cho nhà đầu tư cá nhân, mà còn mở rộng biên giới cho lĩnh vực tài chính truyền thống.

Nếu được triển khai thành công, đây có thể là khởi đầu cho một cuộc cách mạng trong cách người Mỹ tiếp cận sở hữu nhà ở với crypto trở thành một phần không thể thiếu trong cấu trúc tài chính hiện đại.